Рентабельность активов (Return on assets, ROA) - это показатель того, как предприятие распоряжается существующими активами с целью генерации выручки. Если показатель ROA низкий, возможно, управление активами неэффективно. Высокий показатель ROA, напротив, свидетельствует о бесперебойном и эффективном функционировании компании.
Формула расчета рентабельности активов компании
ROA обычно выражается в процентах. Расчет осуществляется путем деления чистой прибыли за год на общую стоимость активов. Если, например, чистая прибыль магазина одежды составила 1 миллион, а общая стоимость его активов составляет 4 миллиона, то ROA будет рассчитываться следующим образом:
1/4 х 100 = 25%
Расчет ROA позволяет увидеть прибыль с инвестиций и оценить, достаточная ли выручка генерируется с использования доступных активов.
Управление рентабельностью ROA
Руководитель предприятия изучает показатель ROA в конце года. Если ROA высокий - это хороший знак того, что компания извлекает максимум из имеющихся активов. Сравнив его с другими показателями, такими как окупаемость инвестиций, можно сделать вывод, что дальнейшее инвестирование целесообразно, так как предприятие способно использовать вложения с высокой эффективностью.
Изучение низкого показателя ROA жизненно необходимо для эффективного управления компанией. Если этот показатель стабильно низкий, это может свидетельствовать о том, что либо руководство недостаточно эффективно использует имеющиеся активы, либо эти активы более не имеют ценности. Например, в случае с тем же магазином одежды может оказаться, что повысить прибыль можно путем сокращения торговой площади, следовательно, такой актив как большая площадь, уже не имеет ценности.
Банки и потенциальные инвесторы обращают внимание на показатели ROA и ROI перед тем, как принять решение о предоставлении кредита или дальнейшем инвестировании. Если аналогичные компании генерируют большую выручку при схожих исходных данных, то инвесторы могут уйти к ним или сделать вывод, что руководство недостаточно эффективно управляет имеющимися активами.
Повышение валового дохода
Показатель ROA может мотивировать руководство на более эффективное использование активов. Видя, что выручка не такая высокая, как должна быть, руководители вносят соответствующие коррективы в деятельность предприятия. Также ROA может показать, какие улучшения можно сделать для повышения валового дохода путем грамотного управления активами. Это в любом случае лучше, чем без конца вкладывать средства в компанию, надеясь на лучшее.
Формула рентабельности активов показывает примерное значение показателя эффективности всей организации (компании) в целом. Высокий показатель рентабельности говорит о финансовом благополучии компании и ее конкурентоспособности.
Формула расчета рентабельности для каждой категории активов своя. Суммы для исчисления берутся из соответствующего раздела и строки бухгалтерского баланса.
Возрастающий уровень значения показывает на положительную тенденцию в развитии и всей деятельности организации. Снижение значения может свидетельствовать о снижении оборотоспособности компании и .
Рентабельность активов
ROA или рентабельность активов показывает относительный уровень экономической эффективности компании. Коэффициент отражает соотношение прибыли к средствам, формировавшим ее. Данные для расчета берутся из бухгалтерского баланса, идущего в .
Значение относительное и отражается, как правило, в процентном соотношении.
ROA отражает уровень эффективности применения имущества компании (предприятия), степени квалифицированного менеджмента.
Применяется для:
- отчетности денежных вложений;
- характеристики степени дохода от имеющихся денежных вложений и эффективности применения имущества;
- отображения функциональности работы бухгалтеров;
- установления точного уровня доходности в каждой группе активов в отдельности, имеющихся в организации.
Посредством вычисления, реально произвести анализ степени прибыльности компании, вне зависимости от ее оборота.
Коэффициент отражает финансовые позиции компании, ее состоятельность выплачивать кредиты, конкурентоспособность, ее инвестиционную привлекательность (количество ).
Показатели рентабельности бывают:
- Суммарные
- Оборотные
- Внеоборотные
Увеличение и уменьшение значения
Рост значения рентабельности чаще всего сопряжен с увеличением уровня чистого дохода предприятия, с ростом стоимости товаров (услуг), а также с сокращением расходов на выпускаемую продукцию или предоставляемых услуг, с возросшей оборачиваемостью.
Уменьшение значения – это показатель снижения получаемой чистой прибыли, с увеличением стоимости оборотных, внеоборотных сумм, пониженной оборачиваемостью.
Формулы для исчисления
Общая формула расчета в коэффициенте, исчисляется путем разделения дохода предприятия за исчисляемый период времени на общие показатели стоимости.
К показателю чистого финансового дохода прибавляются процентные показатели взносов и налоговой ставки.
Полученную сумму следует поделить на произв. активы и умножить на 100%. К этой сумме исчисляемого дохода добавляются проценты, которые были отняты, в том числе и . Выплаты по займам следует относить к валовым растратам.
Важно: экономическая рент. акт. рассчитывается по формуле без % платежей, для выявления чистой прибыли компании.
Такое исчисление производится потому, что финансовое вложение в компанию производится двумя способами: за счет денежных масс компании и денег, полученных за счет займа. А в формировании капитала тип поступления финансовых составляющих значения не имеет.
Расчет по балансу
По внеоборотному имуществу
Внеоборотные активы предприятие использует более 1 года. Это имущество (основные средства, долгосрочные фин. вложения, НМА и т. д.) отражено в первом разделе бух. баланса.
Для исчисления в знаменателе указывается итог в первом разделе – строка 1100 – это показатель рентабельности.
Для анализа доходности показателей других видов, в знаменателе указывается та сумма, которая отображается в балансе в соответствующей строке.
Совет! Самый простой вариант расчета средней рентабельности: следует прибавить суммы показателей начала и конца года и разделить на 2.
Для исчисления в числителе указываются суммы из финансовых отчетов (форма №2):
- строка 2200 - прибыль от продаж;
- строка 2400 - прибыль чистая.
По оборотному имуществу
Концепция расчета данного вида рентабельности идентична предыдущей. Числителем в формуле будет отображена сумма дохода из финансового отчета, знаменателем будет значение средней стоимости оборотных средств. Для расчета, выставляется сумма итога по балансу из 2 раздела строки 1200.
Исчисление отдельного вида будет производиться из расчета суммы из соответствующей строки 2 раздела.
Показатель ROA
ROA предполагает исчисление всех средств организации, а не только самостоятельных средств. Составляющими средств всего предприятия будут не только имеющиеся финансовые потоки, но и обязательства по займам и капитал.
Чем больше показатель, тем больше предприятие получает финансовой прибыли, при сравнительно небольшой степени капиталовложения .
Главной задачей работы менеджмента компании является конструктивное вложение финансовых средств организации. Исчисление ROA позволяет установить, может ли предприятие быть рентабельным рычагом для получения прибыли, при сравнительно небольших вложениях.
Коэффициент RONA
RONA – это показатель коэффициента рентабельности чистых активов. Путем исчисления, можно установить правильность использования вложенного капитала и получения большого дохода из вложенных средств его собственниками.
Чистые активы – это суммарная единица себестоимости (стоимость имущества), без включения сумм по выплате каких-либо долгов. Или, другими словами, это коэффициент рентабельности оборотных и внеоборотных финансовых средств.
Все собственники компании заинтересованы повысить это значение. Чистая прибыль напрямую указывает на целесообразность вложения капитала в данную организацию, а также показывает значение выплат дивидендов и отражается на общей стоимости.
Расчет RONA аналогичен исчислению ROA. Есть небольшое отличие – в расчет не следует брать капитальные расходы учреждения. Данный коэффициент – это показатель степени результативности на финансовом рынке.
RONA показывает менеджерам финансовой группы, что существуют вложения в приобретение и содержание имущества. За основу для расчета принимается годовая прибыль, после выплаты всех налогов.
Для чего нужно рассчитывать ROA бухгалтеру
Считается, что исчислять коэффициент ROA чаще всего необходимо материальной группе аналитиков организации, которые оценивают проведенную работу по ведению эффективности развития бизнеса (изыскивают резервы роста).
Но для бухгалтера и налоговых специалистов предприятия это значение имеет также немаловажную роль. Потому что оценка рентабельности компании и расчет показателя ROA может стать одним из поводов для проверок налоговыми инспекторами.
Реально большие отклонения в рентабельности, в размере более 10% от средней отрасли, является поводом попасть на контроль налоговых органов.
Оценка хозяйственной и финансовой деятельности предприятия производится, в первую очередь, на основе прибыли, выручки и объемов продаж. Данные показатели выражены в единицах, их называют абсолютными. Но для адекватной оценки положения компании в отрасли и сравнения ее бизнеса с конкурентами, их недостаточно.
По этой причине прибегают к относительным показателям, выраженным в процентах – рентабельности ( , активов), финансовой устойчивости.
Они позволяют более широко оценить картину бизнеса.
Что означает показатель рентабельности активов
Данный параметр демонстрирует, с какой эффективностью предприятие применяет свои активы для формирования выручки, и насколько качественно управляет ими.
Похожий показатель – рентабельность собственного капитала – более важен при оценке деятельности компании инвесторами. Он учитывает только собственные активы компании.
Тогда как рассматриваемый показатель рентабельности активов включает в расчет все активы компании и оценивает в общем качество управления ими без анализа структуры капитала. Он демонстрирует эффективность работы менеджмента предприятия.
Еще данный показатель называют нормой прибыли .
Существует три варианта расчета – общий показатель рентабельности, оборотных и внеоборотных активов.
Оборотные и внеоборотные активы
Прежде чем перейти к рассмотрению методики подсчета, необходимо четко понимать типы активов, которые делятся на оборотные и внеоборотные.
Оборотные активы – это ресурсы компании, которые будут полностью потреблены в процессе создания товара, и в полной мере перенесут свою стоимость на конечный продукт по завершении производственного цикла. Они необходимы для организации бесперебойной хозяйственной деятельности. Потребляются однократно и полностью.
Примером оборотных активов компании служат такие их виды, как сырье и полуфабрикаты, денежные средства, запасы готовой продукции на складе, финансовая задолженность третьих лиц перед предприятием ().
Внеоборотные активы еще называют основными средствами. Они непосредственно не участвуют и не потребляются в производстве, но обеспечивают его функционирование.
Здания и сооружения – неактивная часть. Они остаются в неизменном виде годами и максимум требуют ремонта (реже – реконструкции).
Машины и оборудование, а также инженерные технологии и принадлежности являются активной частью, непосредственно участвующей в производственной деятельности, при этом сохраняя свойства и внешний вид. Это отличает их от полностью потребляемых в производственном цикле оборотных активов. Данный подтип основных средств обычно чаще требует модернизации и реконструкции, чем, например, здание цеха.
Патенты и иные продукты интеллектуальной деятельности тоже относят к основным средствам. А также многолетние зеленые насаждения и животные, долговременные капитальные вложения, знания и умения персонала, недостроенные сооружения.
Данный вид активов периодически переоценивается для определения реальной стоимости с учетом износа. Данный износ еще называют амортизацией.
Оборотные и внеоборотные активы отражаются в различных разделах бухгалтерского баланса. Внеоборотные в первом, оборотные – во втором.
Рентабельность активов компании
Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то проще всего
это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы:
Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн.
Он идеально подходит для ИП или ООО на УСН , ЕНВД , ПСН , ТС , ОСНО.
Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов. Попробуйте и Вы удивитесь
, как это стало просто!
Формула расчета
Разобравшись с классификацией активов двух типов, рассмотрим формулу для расчета рентабельности по обоим вариантам:
Оборотных активов
Рентабельность оборотных активов = Чистая прибыль отчетного периода (в рублях) / Средняя стоимость оборотных активов (в рублях).
называют прибыль за вычетом налогов. Все показатели для расчетов берутся из соответствующих граф бухгалтерского баланса.
Рассчитанное значение показывает , сколько прибыли приходится на денежную единицу, вложенную в оборотные активы. Один и самых важных показателей для оценки финансовой и хозяйственной деятельности предприятия, поскольку именно оборотные фонды дают гарантию бесперебойной работы производства и оборота финансов.
Рассчитывается в процентах (%) и оценивает эффективность применения оборотного капитала компанией. Чем он выше, тем более эффективно в этом направлении работает организация.
Для покорения новых рынков сбыта и расширения производства необходимо разумное управление оборотным капиталом и рациональное его использование. Данный показатель является незаменимым помощником менеджменту в достижении данной цели.
Внеоборотные активы
Рентабельность внеоборотных активов = Чистая прибыль отчетного периода (в рублях) / Средняя стоимость внеоборотных активов (в рублях).
По аналогии, коэффициент показывает , насколько результативно используются внеоборотные активы.
Вычисление по балансу
Для осуществления расчетов необходимы бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за аналогичный период.
Подставив в формулу коды строк отчетностей, получим:
- Рентабельность активов = строка 2400 Отчета о прибылях и убытках / строка 1600 Бухгалтерского баланса.
- Рентабельность оборотных активов = строка 2400 Отчета о прибылях и убытках / строка 1200 Бухгалтерского баланса.
- Рентабельность внеоборотных активов = строка 2400 Отчета о прибылях и убытках / строка 1100 Бухгалтерского баланса.
О данном показателе и порядке его расчета смотрите в следующем видеосюжете:
Анализ показателей
Коэффициент рентабельности – очень важный индикатор положения дел в компании, по сути, – рентабельность инвестиций.
Результат расчетов должен быть положительным . При отрицательном результате есть повод насторожиться, компания работает себе в убыток.
При этом минимально допустимое значение показателя для каждого предприятия индивидуально и решение о его установлении должно приниматься менеджментом компании после анализа конкурентного рынка и отрасли в целом.
Нелогично сравнивать по уровню рентабельности компании разных отраслей и . Их показатели не подлежат адекватной оценке ввиду специфики бизнеса и значительного изменения среднего показателя рентабельности активов в зависимости от отрасли.
Например, в зависимости от вида хозяйственной деятельности, средние нормы рентабельности активов :
- Финансовый сектор – 11%.
- Производственная компания – 15-19%.
- Торговое предприятие – 16-39%.
Максимальный показатель из приведенных выше отраслей будет у торговой компании (по причине небольшого размера показателя внеоборотных активов). Производственное предприятие, напротив, имеет большой размер активов данного вида, поэтому средняя рентабельность активов у него ниже. В сфере финансов высокая конкуренция и, соответственно, наименьшее значение показателя.
Совершенно разные по масштабу предприятия также неправильно сравнивать между собой по показателю рентабельности активов. Крупный завод хорошо себя чувствует при 2%, а малый бизнес той же сферы рискует стать банкротом при 12%.
Ввиду сложности сравнения по данному показателю, вывод таков: снижение показателя у предприятия от года к году – плохо, рост – хорошо. Ниже, чем по отрасли в целом – плохо, выше – хорошо.
Если показатель ухудшается из-за снижения чистой прибыли , очевидно, компания прикладывает недостаточно трудов, чтобы заработать больше.
Иная причина – повышение затрат на производство и продажу продукта (причина может скрываться даже в нерациональном использовании газа, электроэнергии и водных ресурсов).
Проблемными точками могут быть слишком большие объемы нереализованного конечного продукта на складах, резкий рост дебиторской задолженности и многое другое.
Исходя из изложенного выше, однозначного рецепта повышения рентабельности, а, значит, прибыльности, нет и быть не может! Каждая выявленная ситуация требует реализации своего комплекса мероприятий.
Но однозначный вывод такой – все мероприятия по прогнозированию, бюджетированию и планированию должны иметь одну цель – максимизацию прибыли! Руководство постоянно должно находиться в поисках новых решений по увеличению доходов, поскольку меры, дающие эффект в настоящее время, рано или поздно себя исчерпают.
Рентабельность активов (ROA) - показатель эффективности применения и распределения оборотных и внеоборотных активов предприятия. Данный коэффициент позволяет оценить способность компании получать прибыль, не принимая во внимание финансовый леверидж (соотношение ссудного и собственного капитала). Рентабельность активов дает представление о рациональности использования всех активов предприятия (в отличие от рентабельности капитала, которая характеризует лишь собственные средства), а ее расчет более актуален для руководителей, нежели для инвесторов. Индекс ROA позволяет проанализировать финансовую надежность, кредитоспособность, инвестиционную привлекательность организации путем вычисления размера прибыли на каждую вложенную денежную единицу.
Рентабельность активов (формула)
Рентабельность активов представляет собой произведение чистого дохода и совокупной стоимости активов:
Показатель чистой прибыли располагается в отчете о прибылях и убытках, стоимость активов - в . Для уменьшения погрешности вычислений в формулу рентабельности активов подставляют среднегодовую стоимость активов: (стоимость в начале + стоимость в конце отчетного периода) / 2.
Рентабельность активов также определяют как произведение чистой прибыли и процентных выплат на единицу за вычетом налоговой ставки:
Формула ясно показывает, что помимо чистой прибыли при расчете учитываются проценты за пользование заемными средствами. Это говорит о том, что при формировании долгосрочных активов используется как собственный, так и ссудный капитал, и при расчете ROA учитывается и тот, и другой.
Нормативное значение показателя ROA
Коэффициент рентабельности напрямую зависит от сферы деятельности организации. Так, в тяжелой промышленности показатель будет ниже, чем в сфере услуг, поскольку предприятия последней нуждаются в меньшем количестве вложений в оборотные средства. В целом, рентабельность активов отображает результативность и доходность от управления активами, а следовательно, чем он выше, тем лучше. Если коэффициент начал снижаться, значит один из активов (внеоборотных или оборотных) не приносит достаточного вклада в доход организации. Высокий показатель рентабельности активов говорит о том, что компания создает больше дохода при меньшем количестве
Что такое активы предприятия, мы рассказывали в . А как оценить эффективность использования активов? Расскажем в этом материале.
Показатели рентабельности активов
Экономическая рентабельность активов показывает, насколько эффективно в организации используются активы. Поскольку основная цель организации - генерация прибыли, именно показатели прибыли используются для оценки эффективности использования активов. Рентабельность активов характеризует объем прибыли в рублях, который приносит 1 рубль активов организации, т. е. рентабельность активов равна отношению прибыли к активам.
Естественно, снижение рентабельности активов свидетельствует о падении эффективности работы и должно рассматриваться как индикатор, сигнализирующий о том, что работа менеджмента компании не достаточно продуктивна. Соответственно, увеличение рентабельности активов рассматривается как позитивный тренд.
Для целей расчета рентабельности активов часто используется показатель чистой прибыли. В этом случае коэффициент рентабельности активов (К РА, ROA) будет определяться по формуле:
К РА = П Ч / А С,где П Ч - чистая прибыль за период;
А С — средняя за период стоимость активов.
К примеру, средняя стоимость активов за год - это деленная пополам сумма активов на начало и конец года.
Умножив коэффициент К РА на 100%, получим коэффициент рентабельности активов в процентах.
Если вместо чистой прибыли использовать показатель прибыли до налогообложения (П ДН), можно рассчитать рентабельность совокупных активов (Р СА, ROTA):
Р СА = П ДН / А С.А если в приведенной выше формуле вместо общей величины активов использовать показатель чистых активов (ЧА), можно рассчитать не общую рентабельность активов, а рентабельность чистых активов (Р ЧА, RONA):
Р ЧА = П ДН / ЧА.Конечно, рентабельность рассчитывается не только по активам. Если относя прибыль к активам, мы рассчитываем рентабельность активов, рентабельность продаж считается как отношение прибыли к выручке. При этом помимо рентабельности активов об эффективности их использования говорит и .
Коэффициент рентабельности активов: формула по балансу
При расчете коэффициентов рентабельности активов используются данные бухгалтерского учета или бухгалтерской отчетности. Так, по данным бухгалтерского баланса (ББ) и отчета о финансовых результатах (ОФР) коэффициент рентабельности активов будет рассчитан так (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н):
К РА = стр.2400 ОП ОФР / (стр.1600 НП ББ + стр.1600 КП ББ) / 2,где стр.2400 ОП ОФР - чистая прибыль за отчетный период, отраженная по строке 2400 отчета о финансовых результатах;
стр.1600 НП ББ - величина активов на начало периода, отраженная по строке 1600 бухгалтерского баланса;
стр.1600 КП ББ — величина активов на конец периода, отраженная по строке 1600 бухгалтерского баланса.